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来源：华泰期货
作者： 师橙
市场分析
伊朗外交部发言人巴加埃表示 ，伊方未来几天没有与美方开展任何谈判的计划 。伊朗专家代表团将前往多哈跟进《伊斯兰堡谅解备忘录》执行情况，但这一访问与美方代表团对卡塔尔访问无关 。美国总统特朗普坚称 ，会谈将于6月30日在卡塔尔多哈举行。美国白宫新闻秘书莱维特表示 ，美国总统特使威特科夫和特朗普的女婿库什纳“本周将飞往多哈 ”参加会谈 。
期货行情与成交量：
2026-06-29，沪金主力合约开于888.12元/克 ，收于888.72元/克 ，较前一交易日收盘变动0.61% 。当日成交量为41087手，持仓量为129725手。昨日夜盘沪金主力合约开于885.10元/克 ，收于880.04元/克 ，较昨日午后收盘下跌0.98% 。
2026-06-29，沪银主力合约开于14371.00元/千克，收于14272.00元/千克 ，较前一交易日收盘变动0.42% 。当日成交量为809674手 ，持仓量为234798手。昨日夜盘沪银主力合约开于14242元/千克，收于14142元/千克 ，较昨日午后收盘下跌0.91%。
美债收益率与利差监控：
2026-06-29 ，美国10年期国债利率收于4.38%，较前一交易日变化-0.02% ，10年期与2年期利差为0.31% ，较前一交易日变化0.00% 。
上期所金银持仓与成交量变化情况：
2026-06-29，Au2608合约上 ，多头较前一日变化-410手 ，空头则是变化431手 。沪金合约上个交易日总成交量为289027手，较前一交易日变化-21.98%。在沪银方面 ，在Ag2608合约上 ，多头变动-3539手，空头变动441手 。白银合约上个交易日总成交量1390703手，较前一交易日变化7.23% 。
贵金属ETF持仓跟踪：
贵金属ETF方面 ，昨日黄金ETF持仓为1 ，005.08吨，较前一交易日下降2.0吨。白银ETF持仓为14 ，939吨 ，较前一交易日增加2吨 。
贵金属套利跟踪：
期现价差：2026-06-29，国内溢价方面 ，昨日黄金国内溢价为-14.55元/克 ，白银国内溢价为-466.18元/千克 。金银比价：昨日上期所金银主力合约价格比约为62.27，较前一交易日变动-1.56% ，外盘金银比价为69.34 ，较上一交易日变化-0.42%。
基本面：
上海黄金交易所T+d市场监控上个交易日（2026-06-29）上金所黄金成交量为48028千克，较前一交易日变化-30.07% 。白银成交量为416990千克 ，较前一交易日变化28.51% 。黄金交收量为11872千克 ，白银交收量为65850千克。
策略
黄金：中性
目前市场风险情绪有所滋生，对于黄金投资的需求或略有减弱，因此预计近期黄金价格或以震荡格局为主 ，Au2608合约震荡区间或在865元/克-895元/克 。
白银：中性
当下白银与黄金一同呈现价格回落的情况 ，与黄金逻辑类似；白银本身价格预计同样维持震荡格局，Ag2608合约震荡区间或在13500元/千克-15500元/千克 。
套利：暂缓
期权：暂缓
风险
海外流动性风险
投机头寸持续离场
投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号
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